基金管理公司業(yè)務(wù)發(fā)展設想
基金管理公司業(yè)務(wù)發(fā)展設想
在國企改革明顯提速，供給側結構性改革、實(shí)體企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級的新形勢下，基金股權投資在整個(gè)實(shí)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)程中都發(fā)揮著(zhù)重要作用?；鸸蓹嗤顿Y有利于創(chuàng )新、發(fā)揮國有資本的引導、放大功能，打造“國資企業(yè)+產(chǎn)業(yè)基金”大產(chǎn)業(yè)鏈，成為各地國有資本投資運營(yíng)的重要抓手。城投資本平臺公司搶抓這一機遇，保持既有債權投資類(lèi)業(yè)務(wù)優(yōu)勢，同時(shí)設立私募股權基金管理公司，實(shí)現股權類(lèi)投資業(yè)務(wù)布局。
一、基金管理公司介紹
城投資本公司全資設立基金管理公司，獲得基金管理人身份，為資本運營(yíng)板塊又增一項金融牌照，提升資本運營(yíng)板塊綜合實(shí)力。按照城投公司2018-2022戰略發(fā)展規劃要求，新設基金管理公司主要布局股權類(lèi)投資業(yè)務(wù)，以產(chǎn)業(yè)基金為方向，以輔助出資方的形式，積極參與項目投資，并對項目的資本化運作提供專(zhuān)業(yè)支持。通過(guò)設立產(chǎn)業(yè)基金，加強城投系統產(chǎn)業(yè)協(xié)作與發(fā)展，助推產(chǎn)業(yè)轉型升級，實(shí)現 “產(chǎn)業(yè)”+“資本”雙輪驅動(dòng)，同時(shí)更為積極融入蘇州市域一體提供有力支撐。
二、產(chǎn)業(yè)基金發(fā)起背景
國內通常所稱(chēng)的產(chǎn)業(yè)投資基金(簡(jiǎn)稱(chēng)“產(chǎn)業(yè)基金”)是以實(shí)業(yè)領(lǐng)域（通常指新興高科技產(chǎn)業(yè)、基礎產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)）為投資對象，以追求長(cháng)期收益為目標的投資基金。由于產(chǎn)業(yè)基金的募集金額大，投資周期長(cháng)，具有明顯的基建屬性，因而產(chǎn)業(yè)基金多以政府引導基金為代表的國有資本作為主要出資人進(jìn)行設立。國企集團參與產(chǎn)業(yè)基金，在考慮財務(wù)回報以外，更多地還會(huì )注重投資項目與自身集團間的“化學(xué)反應”，從某種意義上來(lái)說(shuō)，整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，推動(dòng)集團的轉型升級比基金超額收益的回報更具吸引力。
今年四月以來(lái)，在城投公司黨委的帶領(lǐng)下，城投公司已陸續與昆山、太倉、張家港等區市就全面戰略合作展開(kāi)交流，旨在從能源、港口、管廊建設、環(huán)保節能、醫療代建、類(lèi)金融等多方位開(kāi)展合作。通過(guò)基金管理公司發(fā)起產(chǎn)業(yè)基金方式十分契合合作需求，各區域合格投資者共同投資相應產(chǎn)業(yè)基金，成立項目公司，打通區域障礙，獲得資本投資需求，并且各地域基金管理公司間也可以相互投資，項目資源共享，資本互通?；鸸芾砉驹谕瓿苫鸸芾淼幕A上，將協(xié)同融資租賃和商業(yè)保理公司積極參與蘇州市域一體化戰略發(fā)展，進(jìn)一步融入長(cháng)三角一體化發(fā)展的國家戰略中。
在“市域一體化”發(fā)展戰略下，在城投公司轉型升級發(fā)展需求下，城投基金管理公司產(chǎn)業(yè)基金主要投向城投系統內建設項目和參與“市域一體化”下各區市合作項目。產(chǎn)業(yè)基金運作模式具體如下:
（一）城投系統內項目建設基金
通過(guò)設立城投系統內的產(chǎn)業(yè)基金，主要為整合城投公司內部產(chǎn)業(yè)資源和資金資源，歸集系統內閑散資金，提升資金利用效率，加強內部協(xié)同關(guān)系，加快實(shí)現產(chǎn)融結合?；饘⒅鸩酵度氤峭豆拘乱惠單迥陸鹇砸巹澋闹攸c(diǎn)核心項目，如：環(huán)境科技公司土壤治理和水環(huán)境治理等項目、LNG碼頭建設改造項目、虎丘綜合改造項目、康養地產(chǎn)項目、教育地產(chǎn)項目、新能源項目（天然氣、光伏分布式能源項目；售配電項目等）、項目公司融資代建ppp項目等。
以與城投環(huán)境科技公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“環(huán)境公司”）構建環(huán)?；馂槔?，通過(guò)設立環(huán)?；?，城投其他子公司可以參與到環(huán)境公司的優(yōu)質(zhì)項目中，在幫助環(huán)境公司解決項目自有資金問(wèn)題的同時(shí)，分享項目運營(yíng)帶來(lái)的投資收益，使城投內部兄弟公司之間實(shí)現雙贏(yíng)。
上圖中，城投資本公司及其他擬參與投資的子公司以盈余自有資金投資城投環(huán)?；?，與環(huán)境公司的項目實(shí)施方合資設立項目公司，環(huán)境公司項目方負責投資項目標的建設運營(yíng)，城投基金管理公司作為基金管理人，負責整個(gè)基金的“募、投、管、退”。
（二）蘇州市域一體化下產(chǎn)業(yè)基金
蘇州市域一體化主旨下的產(chǎn)業(yè)基金，將在更寬的維度，多方面、深層次地參與到城投公司與市域地方政府在基礎設施建設、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、環(huán)境治理與保護、新能源開(kāi)發(fā)等領(lǐng)域的代建運營(yíng)和合作開(kāi)發(fā)中去。城投公司可以利用自身精良的項目建設運營(yíng)團隊、3A評級的資金成本優(yōu)勢、巨大的融資空間以及專(zhuān)業(yè)的金融服務(wù)團隊，為各地市域內政府緩解債務(wù)壓力，降低負債比例，加速優(yōu)質(zhì)項目的建設推進(jìn)。
蘇州市域一體化產(chǎn)業(yè)基金，能夠充分整合蘇州城投的技術(shù)、資金、資源以及人才優(yōu)勢，打破行政區劃藩籬，與各地政府國企一起，整合上下游產(chǎn)業(yè)鏈，優(yōu)勢互補，揚長(cháng)避短，共同落地一批影響力大、帶動(dòng)性強的優(yōu)質(zhì)項目，為蘇州市域一體化的推進(jìn)探索更多的經(jīng)驗。
如上圖所示，城投公司及下屬子公司與市域內國企、社會(huì )資本共同作為合格投資人，組建多個(gè)產(chǎn)業(yè)基金，與各地項目具體實(shí)施方一起設立SPV公司，負責相關(guān)項目的資金籌措、建設運營(yíng)及后續的退出。
城投基金管理公司將在蘇州“市域一體化”發(fā)展戰略下籌備設立，立足產(chǎn)業(yè)基金，布局股權類(lèi)投資業(yè)務(wù)，搶抓發(fā)展機遇，發(fā)揮國有基金公司技術(shù)、資本、資源、人才等優(yōu)勢，同時(shí)，在實(shí)體產(chǎn)業(yè)項目運營(yíng)過(guò)程中，輔助商業(yè)保理、融資租賃、小額貸款等融資服務(wù)，解決項目運作現金流問(wèn)題，實(shí)現城投公司資本運營(yíng)板塊投貸聯(lián)動(dòng)助力實(shí)體產(chǎn)業(yè)升級，努力向強資本、助產(chǎn)業(yè)、樹(shù)品牌的戰略發(fā)展目標邁進(jìn)。
一、基金管理公司介紹
城投資本公司全資設立基金管理公司，獲得基金管理人身份，為資本運營(yíng)板塊又增一項金融牌照，提升資本運營(yíng)板塊綜合實(shí)力。按照城投公司2018-2022戰略發(fā)展規劃要求，新設基金管理公司主要布局股權類(lèi)投資業(yè)務(wù)，以產(chǎn)業(yè)基金為方向，以輔助出資方的形式，積極參與項目投資，并對項目的資本化運作提供專(zhuān)業(yè)支持。通過(guò)設立產(chǎn)業(yè)基金，加強城投系統產(chǎn)業(yè)協(xié)作與發(fā)展，助推產(chǎn)業(yè)轉型升級，實(shí)現 “產(chǎn)業(yè)”+“資本”雙輪驅動(dòng)，同時(shí)更為積極融入蘇州市域一體提供有力支撐。
二、產(chǎn)業(yè)基金發(fā)起背景
國內通常所稱(chēng)的產(chǎn)業(yè)投資基金(簡(jiǎn)稱(chēng)“產(chǎn)業(yè)基金”)是以實(shí)業(yè)領(lǐng)域（通常指新興高科技產(chǎn)業(yè)、基礎產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)）為投資對象，以追求長(cháng)期收益為目標的投資基金。由于產(chǎn)業(yè)基金的募集金額大，投資周期長(cháng)，具有明顯的基建屬性，因而產(chǎn)業(yè)基金多以政府引導基金為代表的國有資本作為主要出資人進(jìn)行設立。國企集團參與產(chǎn)業(yè)基金，在考慮財務(wù)回報以外，更多地還會(huì )注重投資項目與自身集團間的“化學(xué)反應”，從某種意義上來(lái)說(shuō)，整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，推動(dòng)集團的轉型升級比基金超額收益的回報更具吸引力。
今年四月以來(lái)，在城投公司黨委的帶領(lǐng)下，城投公司已陸續與昆山、太倉、張家港等區市就全面戰略合作展開(kāi)交流，旨在從能源、港口、管廊建設、環(huán)保節能、醫療代建、類(lèi)金融等多方位開(kāi)展合作。通過(guò)基金管理公司發(fā)起產(chǎn)業(yè)基金方式十分契合合作需求，各區域合格投資者共同投資相應產(chǎn)業(yè)基金，成立項目公司，打通區域障礙，獲得資本投資需求，并且各地域基金管理公司間也可以相互投資，項目資源共享，資本互通?；鸸芾砉驹谕瓿苫鸸芾淼幕A上，將協(xié)同融資租賃和商業(yè)保理公司積極參與蘇州市域一體化戰略發(fā)展，進(jìn)一步融入長(cháng)三角一體化發(fā)展的國家戰略中。
在“市域一體化”發(fā)展戰略下，在城投公司轉型升級發(fā)展需求下，城投基金管理公司產(chǎn)業(yè)基金主要投向城投系統內建設項目和參與“市域一體化”下各區市合作項目。產(chǎn)業(yè)基金運作模式具體如下:
（一）城投系統內項目建設基金
通過(guò)設立城投系統內的產(chǎn)業(yè)基金，主要為整合城投公司內部產(chǎn)業(yè)資源和資金資源，歸集系統內閑散資金，提升資金利用效率，加強內部協(xié)同關(guān)系，加快實(shí)現產(chǎn)融結合?；饘⒅鸩酵度氤峭豆拘乱惠單迥陸鹇砸巹澋闹攸c(diǎn)核心項目，如：環(huán)境科技公司土壤治理和水環(huán)境治理等項目、LNG碼頭建設改造項目、虎丘綜合改造項目、康養地產(chǎn)項目、教育地產(chǎn)項目、新能源項目（天然氣、光伏分布式能源項目；售配電項目等）、項目公司融資代建ppp項目等。
以與城投環(huán)境科技公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“環(huán)境公司”）構建環(huán)?；馂槔?，通過(guò)設立環(huán)?；?，城投其他子公司可以參與到環(huán)境公司的優(yōu)質(zhì)項目中，在幫助環(huán)境公司解決項目自有資金問(wèn)題的同時(shí)，分享項目運營(yíng)帶來(lái)的投資收益，使城投內部兄弟公司之間實(shí)現雙贏(yíng)。
上圖中，城投資本公司及其他擬參與投資的子公司以盈余自有資金投資城投環(huán)?；?，與環(huán)境公司的項目實(shí)施方合資設立項目公司，環(huán)境公司項目方負責投資項目標的建設運營(yíng)，城投基金管理公司作為基金管理人，負責整個(gè)基金的“募、投、管、退”。
（二）蘇州市域一體化下產(chǎn)業(yè)基金
蘇州市域一體化主旨下的產(chǎn)業(yè)基金，將在更寬的維度，多方面、深層次地參與到城投公司與市域地方政府在基礎設施建設、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、環(huán)境治理與保護、新能源開(kāi)發(fā)等領(lǐng)域的代建運營(yíng)和合作開(kāi)發(fā)中去。城投公司可以利用自身精良的項目建設運營(yíng)團隊、3A評級的資金成本優(yōu)勢、巨大的融資空間以及專(zhuān)業(yè)的金融服務(wù)團隊，為各地市域內政府緩解債務(wù)壓力，降低負債比例，加速優(yōu)質(zhì)項目的建設推進(jìn)。
蘇州市域一體化產(chǎn)業(yè)基金，能夠充分整合蘇州城投的技術(shù)、資金、資源以及人才優(yōu)勢，打破行政區劃藩籬，與各地政府國企一起，整合上下游產(chǎn)業(yè)鏈，優(yōu)勢互補，揚長(cháng)避短，共同落地一批影響力大、帶動(dòng)性強的優(yōu)質(zhì)項目，為蘇州市域一體化的推進(jìn)探索更多的經(jīng)驗。
如上圖所示，城投公司及下屬子公司與市域內國企、社會(huì )資本共同作為合格投資人，組建多個(gè)產(chǎn)業(yè)基金，與各地項目具體實(shí)施方一起設立SPV公司，負責相關(guān)項目的資金籌措、建設運營(yíng)及后續的退出。
城投基金管理公司將在蘇州“市域一體化”發(fā)展戰略下籌備設立，立足產(chǎn)業(yè)基金，布局股權類(lèi)投資業(yè)務(wù)，搶抓發(fā)展機遇，發(fā)揮國有基金公司技術(shù)、資本、資源、人才等優(yōu)勢，同時(shí)，在實(shí)體產(chǎn)業(yè)項目運營(yíng)過(guò)程中，輔助商業(yè)保理、融資租賃、小額貸款等融資服務(wù)，解決項目運作現金流問(wèn)題，實(shí)現城投公司資本運營(yíng)板塊投貸聯(lián)動(dòng)助力實(shí)體產(chǎn)業(yè)升級，努力向強資本、助產(chǎn)業(yè)、樹(shù)品牌的戰略發(fā)展目標邁進(jìn)。